워런 버핏처럼 투자하는 3가지 비결

워렌 버핏은 주식 투자의 전설 중 한 명입니다. 우리는 모두 그의 이야기를 알고 있습니다. 그는 11살 때 주식 투자를 시작했습니다. 29세가 되었을 때는 이미 백만장자 주식 투자자가 되었습니다. 그리고 60대에 그는 억만장자 주식 투자자가 되었습니다.

 

사람들이 버핏에 대해 가장 많이 묻는 질문은 '어떻게 그렇게 성공할 수 있었을까?'

 

 

워런 버핏

 

버핏처럼 가치주를 고르는 3가지 비결

 

 

1) 아는 것을 매수하세요

 

 

투자의 전설도 좋아하는 종목이 있습니다. 수년에 걸쳐 버크셔 해서웨이는 데어리 퀸, 씨즈 캔디, 벌링턴 노던 레일웨이 등 잘 알려진 기업을 많이 모았습니다. 이 중 얼마나 많은 인수가 버핏 자신의 제품 선호도에 영향을 받았을까요?

 

버크셔의 주식 포트폴리오에서 가장 오래 보유한 주식 중 하나는 1988년 버핏이 처음 매수하기 시작한 코카콜라 주식입니다. 워런 버핏이 가장 좋아하는 음료 중 하나가 코카콜라라는 것이 우연일까요? 지난 10년 동안 버핏은 포춘과 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 하루에 5캔의 콜라를 마신다고 밝혔는데, 주로 다이어트 콜라나 체리 콜라를 마신다고 밝혔습니다.

 

확실히 그는 코카콜라의 팬입니다.하지만 주식을 구매하려면 단순히 제품을 좋아하는 것 이상을 해야 합니다. 버핏은 항상 열렬한 리서처였으며, 기업이 연례 보고서를 우편으로 보내면 이를 주문하여 재무 상태를 확인했습니다. 그는 차고에 이런 보고서를 수북이 쌓아두곤 했습니다.

 

가장 좋아하는 제품이나 브랜드는 무엇인가요? 우리는 일상적인 제품이나 활동, 심지어 업무에 사용되는 제품이라도 다른 사람들이 간과할 수 있는 정보를 잘 알고 있는 경우가 많습니다. 이는 가치주를 찾는 좋은 방법입니다.

 

 

 

2) 세일 중인 주식 구매

 

 

수년 동안 버핏은 주식을 매도할 때 매수할 기회를 기다리며 관망해 왔습니다. 하지만 2020년 3월 코로나바이러스 팬데믹이 발생하고 S&P 500 지수가 단 3주 만에 20% 이상 급락했을 때 버핏은 매수하지 않았습니다. 지난 2년 동안 그는 그 하락장에서 주식을 사지 않았다는 이유로 많은 비판을 받았습니다.

 

그러나 거의 3년이 지난 지금, 2022년 주가가 두 자릿수 하락하고 S&P 500 지수가 다시 약세장에 접어들자 버핏은 다시 매수하고 있습니다. 버핏은 뛰어난 수익 성장과 견고한 잉여현금흐름을 가진 저렴하고 잘 알려진 기업을 매수하는 것을 믿습니다.

 

2022년에 버핏은 10년 만에 가장 큰 규모의 주식 매입에 나서서 500억 달러가 넘는 Chevron과 Occidental Petroleum을 버크셔 포트폴리오에 추가했습니다. 이 에너지 기업들은 한 자릿수 주가수익비율, 수익 증가세, 기록적인 잉여현금흐름을 보유하고 있어 버핏의 투자 목적에 완벽하게 부합합니다.

 

그리고 그는 더 많은 것을 위해 계속 뛰어들었습니다. 그는 주식이 매각된 후에도 여름 내내 옥시덴탈 페트롤리엄에 달러로 평균적으로 투자했습니다. 현재 그는 회사의 20.7%를 소유하고 있으며 정부 규제 당국으로부터 최대 50%까지 매입할 수 있는 허가를 받았습니다.

 

매물로 나온 주식을 매수하는 것은 버핏처럼 투자하는 가장 쉬운 방법입니다. 모든 투자자는 주가수익비율, 주가순자산비율 또는 주가매출비율과 같은 고전적인 펀더멘털을 기준으로 가치주를 검색할 수 있습니다. 2022년 초에 그렇게 했다면 버핏처럼 셰브론과 옥시덴탈 페트롤리엄에서 매수 기회를 포착할 수 있었을 것입니다.

 

이보다 더 쉬울 수는 없습니다.

 

 

3) 전환하기

 

 

버크셔 해서웨이가 IBM을 소유하고 있을 때를 기억하시나요? 저도 기억나지 않지만, 2018년까지 7년 동안 버크셔는 이 거대 기술 기업에서 큰 위치를 차지하고 있었습니다. 2011년에 버크셔는 주당 평균 170달러에 107억 달러를 들여 IBM을 인수하여 상당한 지분을 확보했습니다.

 

이는 버핏이 수십 년 동안 기피해온 것으로 유명한 기술 분야에 본격적으로 뛰어든 것이었습니다. 하지만 실제로는 잘 풀리지 않았습니다. 2016년에는 주가가 125달러까지 떨어졌습니다.

 

버핏은 "우리가 가장 좋아하는 보유 기간은 영원하다"는 그의 가장 유명한 조언에도 불구하고 주식을 팔고 포지션에서 빠져나오기로 결정했습니다. 버핏은 인터뷰에서 회사가 기대에 부응하지 못했기 때문에 진로를 바꾸고 있다고 말하며 패배를 인정했습니다.

 

그는 대신 무엇을 샀을까요?

 

바로 애플입니다. 

 

2016년 애플은 주가순자산비율(P/E)이 10 정도로 저렴했고, 시장에서는 대부분 이를 무시했습니다. 이 투자는 IBM 인수라는 실수를 만회하는 것 이상의 효과를 가져왔으며, 현재 버크셔 해서웨이 비즈니스의 핵심 축 중 하나가 되었습니다. 투자 실수는 누구나 할 수 있지만, 그 비결은 언제 전환해야 하는지 아는 것입니다. 

 

 

 

 

버핏의 마지막 핵심 요소: 규율

 

버핏은 투자자로서 구하기 어려운 한 가지 기술을 가지고 있는데, 바로 절제력입니다. 그는 주식이나 회사를 저렴한 가격에 매수하기 위해 때로는 몇 년을 기다리기도 합니다. 2008~2009년 금융 위기 당시 다른 은행들이 침몰하는 배를 타고 있을 때 골드만삭스에 50억 달러의 구제 금융을 제공하는 등 어려움을 겪고 있는 은행에 금융 지원을 제공할 수 있었던 것도 그의 절제력이 빛을 발한 결과였습니다.

 

이는 하락장, 조정장, 심지어 약세장에도 대비함으로써 달성할 수 있습니다. 버핏을 포함한 많은 투자자들이 2020년 코로나 바이러스 매도세에서 매수 기회를 놓쳤습니다. 하지만 매수 기회를 놓쳤다고 해도 또 다른 매수 기회는 언제든 찾아올 수 있습니다.

 

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