투자를 시작하기도 전에 승리하는 방법

투자 철학의 핵심적인 측면을 공유하고자 합니다:

 

바로 게임이 시작되기도 전에 승리하는 것입니다. 너무 많은 투자자가 올바른 투자에 집중하면서 주목받지 못하는 중요한 측면을 간과합니다: 바로 준비입니다.

주식을 매수하기 전에 이미 승리 확률을 높일 수 있는 포지션에 있는 것이 중요합니다.  다소 모호하게 들릴 수 있으니 예를 들어보겠습니다:

스탠퍼드 마시멜로 실험

이 실험에 익숙하지 않은 분들을 위해 위키피디아에서 이 실험을 요약해 보았습니다:

 

"이 연구에서는 어린이에게 작지만 즉각적인 보상 하나를 주거나 일정 시간 동안 기다리면 작은 보상 두 개 중 하나를 선택할 수 있도록 했습니다. 이 기간 동안 연구자는 마시멜로 한 개가 있는 방에 어린이를 15분 정도 방치한 후 돌아왔습니다. 마시멜로를 먹지 않으면 아동의 선호도에 따라 다른 마시멜로 또는 프레첼 스틱을 보상으로 제공했습니다. 후속 연구에서 연구진은 선호하는 보상을 더 오래 기다릴 수 있었던 아이들이 수능 점수, 교육 성취도, 체질량 지수(BMI) 및 기타 삶의 척도로 측정한 결과 더 나은 삶의 결과를 얻는 경향이 있음을 발견했습니다."

 

이를 투자 산업에 적용합니다: 장기적인 사고가 단기적인 사고보다 우선합니다. 작은 이익을 당장 취하고 싶은 충동은 더 큰 이익을 기다리는 인내심에 종속됩니다. 지금까지는 괜찮습니다. 데이터는 우리 편입니다. 주식을 오래 보유할수록 수익을 보고 주식을 매도할 확률이 높아집니다.

 

"단기적으로 시장은 투표기이지만 장기적으로 보면 계량기입니다." - 벤저민 그레이엄

 

 

하지만 '전문가'들이 간과하는 큰 문제가 있습니다: 바로 사람의 실수입니다. 마시멜로 실험은 지연된 보상과 성공 사이의 연관성을 보여주지만, 보상을 받을지 여부를 결정하는 것은 인간의 몫으로 남겨둡니다. 바로 여기서 문제가 시작됩니다.

 

 

이론적으로는 당장의 보상을 포기하는 것이 더 현명하다는 것을 누구나 알고 있습니다. 그러나 실제로는 모든 것이 다르게 보입니다. 근시안적 사고는 특히 주식 시장에서 손실로 이어집니다. 인간은 항상 합리적으로 행동하는 로봇이 아닙니다. 바로 여기에 중요한 철학이 들어갑니다:

우리가 자동으로 올바른 방향으로 행동하도록 유도하는 조건을 미리 만들 수 있다면 어떨까요?
실험에 참여한 아이들이 마시멜로를 바로 먹고 싶은 유혹을 받지 않을 수 있을까요? 

 

 

 

해결책:  배고프지 않음으로

 

아이들이 이전에 이미 많은 양의 음식을 먹어본 경험이 있다면 유혹에 더 무관심할 것이고, 이는 인적 오류의 위험이 상당히 낮아지기 때문에 더 큰 보상으로 이어질 수 있습니다.

이것이 주식 투자에 어떻게 적용될까요?

배고프지 않다는 것은 투자할 돈이 없거나 적어도 한동안은 돈이 필요하지 않다는 것을 의미합니다. 투자 세계에서 부유한 투자자는 작은 투자자에 비해 한 가지 큰 이점이 있습니다: 시장이 필요 없다는 것입니다.

부유한 투자자는 이미 필요한 모든 수입을 확보하고 있기 때문에 시장이 필요하지 않습니다. 그리고 이것이 얼마나 큰 차이를 만드는가. 부유한 투자자는 저가 매물이 나올 때까지 인내심을 갖고 기다렸다가 실제로 저가에 매수할 수 있습니다. 그는 성공을 가져오는 또 다른 핵심 전략을 자동으로 실행할 수 있습니다: 장기 투자. 그는 매일의 시장 잡담, 시장의 각종 "전문가"들이 한 말을 무시할 수 있습니다. 배고프지 않기 때문에(돈이 있기 때문에) 그는 이미 실험에서 승리하고 보상으로 마시멜로를 추가로 얻을 수 있는 더 나은 위치에 있는 것입니다.

그렇다면 항상 배고픈 꼬마는 어떨까요? 그는 항상 "돈을 벌어야 한다"는 압박감을 느낍니다. 그리고 그 대가로 그는 항상 시장에 자신을 위해 '무언가를 해달라'고 압력을 가합니다. 결국 실패로 이어집니다. 그의 성공은 그가 아니라 시장에 달려 있습니다. 그리고 아시다시피 시장은 전혀 신경 쓰지 않습니다. 그는 지금 당장 무언가를 해야 하기 때문에 끊임없이 초과지불을 하고 있으며, 거래가 이루어질 때까지 기다릴 수 없습니다.

 

"성공적인 투자에는 시간, 규율, 인내가 필요합니다. 아무리 뛰어난 재능이나 노력이 있어도 시간이 걸리는 일도 있습니다: 아홉 명의 여성을 임신시켜서 한 달 만에 아기를 낳을 수는 없습니다." - 워렌 버핏

 

워런 버핏은 특히 시장이 들떠 있을 때 막대한 현금 보유량으로 조롱을 받곤 합니다. 그는 가치가 없다고 판단되면 무언가를 할 필요가 없기 때문에 가치가 나타날 때까지 인내심을 갖고 기다릴 수 있습니다. 그리고 이것이 시간이 지남에 따라 어떻게 진행되었는지 보세요:

 

 

 

 

 

일반 투자자가 주식 시장에서 성공하기 위해 부자가 될 필요는 없습니다. 수입보다 더 많이 지출하지 않는 엄격한 정책을 채택하고 여분의 저축금을 지능적이고 소득을 창출하는 주식에 복리 투자하기만 하면 됩니다. 그러면 시간이 지나면 그 부자처럼 매일, 매주, 매월 돈이 들어올 수 있습니다. 그리고 부자가 하는 것처럼 자동으로 투자를 시작할 수 있습니다.

투자자들은 인간의 실수를 알고 애초에 올바른 포지셔닝을 통해 오류의 여지를 줄이려고 노력해야 합니다.  마시멜로 실험에서 이전에 먹어본 적이 있는 아이는 배가 고파서 마시멜로를 바로 먹을 아이보다 큰 이점이 있습니다. 

역사적으로 성공으로 이어진 규칙을 엄격하게 준수하고, 매일 투자하는 돈이 필요하지 않다는 것은 손실 위험을 낮추고 수익 가능성을 높이는 투자 행동으로 저를 자동적으로 이끄는 중요한 접근 방식입니다.

 

 

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