성장주란 시장의 평균 성장률을 크게 상회하는 속도로 성장할 것으로 예상되는 회사의 주식을 말합니다. 이러한 주식은 일반적으로 배당을 지급하지 않습니다. 성장주 발행자는 일반적으로 단기간에 성장을 가속화하기 위해 발생한 수익을 재투자하려는 회사이기 때문입니다. 투자자는 성장주에 투자할 때 향후 주식을 매각할 때 자본 이득을 통해 수익을 얻을 수 있을 것으로 기대합니다.
핵심 사항
성장주는 시장 평균보다 빠른 속도로 매출과 수익이 증가할 것으로 예상되는 기업입니다. 성장주는 종종 높은 주가수익비율로 거래되어 비싸 보이지만, 회사가 계속 빠르게 성장하여 주가가 상승할 경우 이러한 밸류에이션은 실제로는 저렴할 수 있습니다. 투자자들은 기대감에 따라 성장주에 높은 가격을 지불하고 있기 때문에 기대가 실현되지 않으면 성장주는 급격한 하락을 보일 수 있습니다. 성장주는 일반적으로 배당을 지급하지 않습니다. 성장주는 가치주와 대비되는 경우가 많습니다.
성장주(Growth Stock) 이해하기
성장주는 모든 섹터나 업종에 나타날 수 있으며 일반적으로 높은 주가수익비율(P/E)로 거래됩니다. 현재 수익이 없을 수도 있지만 미래에는 수익이 있을 것으로 예상됩니다.
성장주에 대한 투자는 위험할 수 있습니다. 일반적으로 배당을 제공하지 않기 때문에 투자자가 투자 수익을 얻을 수 있는 유일한 기회는 결국 주식을 매각할 때뿐입니다. 회사가 실적이 좋지 않으면 투자자는 주식을 팔아야 할 때 손실을 보게 됩니다.
성장주에는 몇 가지 공통된 특징이 있습니다. 예를 들어, 성장 기업은 고유한 제품 라인을 보유한 경향이 있습니다. 특허를 보유하고 있거나 동종 업계에서 다른 기업보다 앞서 있는 기술을 보유하고 있을 수도 있습니다. 경쟁사보다 앞서 나가기 위해 수익을 재투자하여 더 새로운 기술과 특허를 개발함으로써 장기적인 성장을 보장합니다.
혁신의 패턴으로 인해 충성도 높은 고객층을 보유하고 있거나 해당 업계에서 상당한 시장 점유율을 차지하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 컴퓨터 애플리케이션을 개발하여 새로운 서비스를 최초로 제공하는 회사는 새로운 서비스를 제공하는 유일한 회사라는 이유로 시장 점유율을 확보함으로써 성장주가 될 수 있습니다. 다른 앱 회사가 자체 버전의 서비스로 시장에 진입할 경우, 가장 많은 사용자를 유치하고 유지하는 회사가 성장주가 될 가능성이 더 높습니다.
많은 소형주가 성장주로 간주됩니다. 하지만 일부 대기업도 성장주일 수 있습니다. 성장주는 모든 거래소와 모든 산업 부문에서 거래할 수 있지만 일반적으로 가장 빠르게 성장하는 산업과 혁신적인 거래소에서 찾을 수 있습니다.
성장주(Growth Stock) 대 가치주(Value Stock)
성장주는 가치주와 다릅니다. 투자자는 성장주가 기초 기업의 강력한 성장으로 인해 상당한 자본 이득을 얻을 것으로 기대합니다. 이러한 기대는 일반적으로 높은 주가수익비율(P/E)로 인해 성장주가 고평가된 것처럼 보일 수 있습니다.
반대로 가치주는 시장에서 과소평가되거나 무시되는 경우가 많지만 결국 가치를 인정받을 수 있습니다. 투자자들은 또한 일반적으로 지급되는 배당금을 통해 이익을 얻으려고 합니다. 가치주는 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 경향이 있습니다.
일부 투자자는 다각화를 위해 성장주와 가치주를 모두 포트폴리오에 포함시키려고 할 수 있습니다. 다른 투자자는 가치 또는 성장에 더 집중하여 전문화하는 것을 선호할 수도 있습니다.
일부 가치주는 단순히 실적 부진이나 언론의 부정적인 관심으로 인해 주가가 저평가되기도 합니다. 그러나 이러한 가치주의 특징 중 하나는 배당금 지급 이력이 탄탄하다는 것입니다. 배당 실적이 탄탄한 가치주는 투자자에게 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다. 많은 가치주는 특별히 혁신적이거나 성장 가능성이 높지 않더라도 사업을 계속 유지할 수 있는 오래된 기업입니다.
성장주(Growth Stock)의 예
아마존은 오랫동안 성장주로 여겨져 왔습니다. 2023년에는 세계에서 가장 큰 회사 중 하나이며 한동안 그랬던 것처럼 앞으로도 그럴 것입니다. 2023년 12월 현재 아마존은 시가총액 기준으로 미국 기업 중 4위를 차지하고 있습니다.
아마존의 주식은 역사적으로 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되어 왔습니다. 2021년 9월부터 2023년 12월까지 아마존의 P/E는 일반적으로 약 51에서 245 사이였습니다. 회사의 규모에도 불구하고 2024년 성장 예상치는 33% 이상입니다.
기업의 성장이 기대되는 경우 투자자들은 높은 주가수익비율에도 불구하고 투자할 의향이 있습니다. 몇 년 후 현재 주가가 뒤늦게 보면 싸게 보일 수 있기 때문입니다. 위험은 성장이 예상대로 계속되지 않는 것입니다. 투자자들은 한 가지를 기대하며 높은 가격을 지불하고도 그것을 얻지 못하는 것입니다. 이러한 경우 성장주의 주가는 급격히 하락할 수 있습니다.
성장주(Growth Stock)란 무엇으로 간주되나
주식에서 '성장성'이란 회사가 자본 가치 상승의 여지가 크다는 것을 의미합니다. 성장주는 주로 신생 기업이나 소형주, 또는 기술이나 생명공학 같은 성장 부문에 속하는 기업입니다. 성장주는 수익이 낮거나 심지어 마이너스를 기록할 수 있어 주가수익비율(P/E)이 높은 주식이 되는 경우가 많습니다.
성장주는 위험한가
모든 투자와 마찬가지로 위험과 수익 사이에는 근본적인 상관관계가 있습니다. 성장주는 미래 수익 가능성이 높기 때문에 가치주나 회사채와 같은 다른 유형의 투자보다 더 큰 위험을 수반합니다. 가장 큰 위험은 실현되거나 예상되는 성장이 미래에도 지속되지 않을 수 있다는 점입니다. 투자자들은 한 가지를 기대하며 높은 가격을 지불하고도 그것을 얻지 못합니다. 이러한 경우 성장주의 주가는 급격히 하락할 수 있습니다.
성장주의 예는 무엇인가
가상의 예로 성장주란 유망한 새로운 암 치료제를 개발하기 시작한 생명공학 스타트업을 말합니다. 현재 해당 제품이 임상 1상 단계에 불과하고 FDA가 해당 의약품 후보를 2상 및 3상 임상시험으로 계속 진행하도록 승인할지 여부가 불확실하다고 가정해 보겠습니다. 만약 이 약이 임상시험을 통과하여 최종적으로 사용 승인을 받는다면 막대한 수익과 자본 이득을 얻을 수 있습니다. 그러나 약이 계획대로 작동하지 않거나 심각한 부작용을 일으킨다면 모든 R&D 지출이 헛수고가 될 수 있으며 주식은 잠재력에 도달하지 못할 수도 있습니다.
주식이 성장주인지 가치주인지 어떻게 알 수 있나
가치주는 미래 성장 잠재력 대신 실제 가치보다 낮게 거래되고 있어 이론적으로 주가가 펀더멘털을 따라잡으면 더 높은 수익을 낼 수 있는 주식입니다. 일반적으로 배당을 지급하지 않는 성장주와 달리 가치주는 평균보다 높은 배당 수익률을 보이는 경우가 많습니다. 또한 가치주는 성장주와 반대로 상대적으로 낮은 주가순자산비율(P/B)과 낮은 주가수익비율(P/E)로 펀더멘털이 탄탄한 경향이 있습니다.
결론
투자자는 성장주에 투자할 때 미래의 막대한 자본 이득을 목표로 합니다. 많은 투자자가 펀더멘털이 좋아서 선택하는 가치주와 달리 성장주는 현재 수익이 낮더라도 성장 가능성이 높기 때문에 선택하는 경우가 많습니다. 그러나 성장주는 위험할 수 있으며, 기대했던 성장이 실현되지 않으면 투자자는 손실을 입을 수 있습니다.
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