반응형 위험4 변동성과 투자 : 위험을 기회로 바꾸는 방법 투자자들이 장기 투자 전략에 의문을 가지기 시작하는 것은 특히 초보 투자자들에게 자주 발생하는 일입니다. 이들은 종종 시장에서 완전히 철수하고 안전해 보일 때까지 기다리는 유혹에 빠지곤 합니다.하지만 중요한 것은 시장 변동성은 불가피하다는 사실입니다. 단기적으로 시장이 상승과 하락을 반복하는 것은 시장의 본성입니다. 시장을 예측하려는 시도는 매우 어렵습니다. 한 가지 해결책은 단기적인 변동을 무시하고 장기적인 관점을 유지하는 것입니다. 많은 투자자들에게 이는 탄탄한 전략이지만, 장기 투자자들도 변동성이 높은 시장에 대해 알고, 이를 극복할 수 있는 방법을 알아야 합니다. 이 글에서는 그 방법을 알려드리겠습니다. 변동성은 단기간 내에 시장이나 증권이 급격히 상승하거나 하락하는 경향의 통계적 척도입니다. 이.. 2024. 6. 9. 투자는 포커와 매우 유사합니다 투자는 포커와 비슷한 점이 몇 가지 있습니다: 금전적 동기가 있고 고도로 숙련된 상대를 상대로 불완전한 정보를 가지고 끝없이 이어지는 패를 주고받는다는 점입니다. 투자와 포커는 모두 불확실한 상황에서 의사결정을 내리는 교과서적인 예입니다. 타이트하고 공격적인 접근이 최선의 방법입니다. 의미 있는 우위(강한 핸드)가 있다고 판단될 때 플레이하고 그렇지 않을 때는 폴드합니다. 나쁜 투자는 조급하거나, 너무 많은 핸드를 플레이하거나, 재미로 플레이한다는 점에서 나쁜 포커와 비슷합니다. 좋은 투자는 좋은 포커와 비슷합니다. 조건이 좋지 않을 때 그라인딩하여 자본을 보존하고, 좋은 핸드가 있고 팟이 크며 스택이 많을 때 큰 베팅을 할 용기가 있습니다. 정신적 인내와 용기가 필요합니다. 위험 감수성과 엄격한 리스크.. 2023. 6. 3. 위험과 불확실성 및 통제에 대한 환상 트레이딩과 투자는 사람들이 위험을 통제할 수 있다는 착각에 빠져 위험과 불확실성을 혼동하는 경우가 많은 복잡한 주제입니다. 금융 시장에서 위험은 일반적으로 기대 수익률, 알파 또는 위험조정 수익률을 얻지 못하거나 심지어 모든 것을 잃는 데서 비롯됩니다. 불확실성은 용어가 의미하는 바와 같이 미래에 대한 확실성이 부족하다는 것입니다. 위험은 불확실성으로 인해 발생할 수 있으며, 이 때문에 두 용어가 혼동되거나 같은 의미로 사용되는 경우가 많습니다. 그러나 근본적인 차이가 있습니다. 노출을 0으로 설정하고 "위험이 없는" 자산에 투자함으로써 위험을 통제, 감소 또는 제거할 수 있습니다. 예를 들어 특정 시장에 대한 노출을 제한하고 투자를 다각화하면 위험을 줄일 수 있지만 불확실성은 여전히 존재합니다. 퀀트는.. 2023. 3. 11. 2008년의 잊혀진 교훈 : 세스 클라먼 2008년 금융위기가 발생한 지 2년 후, 세스 클라먼은 투자자들이 현대 역사상 가장 큰 금융 붕괴 중 하나에서 얻은 교훈을 금방 잊어버린다고 느꼈다는 내용의 메모를 공유했습니다. 그는 이러한 교훈은 "대부분의 시장 참여자들이 전혀 배우지 못했거나 즉시 잊어버렸다"고 말했습니다. 똑같은 비교는 아니지만, 현재 우리는 역사상 가장 이상한 외생적 충격 중 하나가 시장을 강타한 지 약 2년이 지났습니다. 이 짧은 시간 동안 우리는 과잉과 절망, 그리고 그 사이의 모든 것을 목격했습니다. 일부에서는 경기 침체와 장기적인 약세장을 전망하는 반면, 다른 사람들은 우리가 새로운 강세장의 벼랑 끝에 서 있다고 말합니다. 저도 잘 모르겠지만, 2023년 한 달(1월)의 강세 이후 2021/22년 동안 주춤했던 개인 투자.. 2023. 2. 4. 이전 1 다음 반응형
