반응형 안전마진6 예측은 어렵고 우리는 예측에 능숙하지 않습니다. 투자자는 어떻게 해야 할까요? 인정하고 싶지 않지만 경제 및 시장 변수를 예측하는 것이 어렵다는 것은 누구나 알고 있지만, 얼마나 어려울까요? 돈 무어와 샌디 캠벨의 새로운 연구는 이 질문에 대한 답을 찾고자 했습니다.[i] 1968년 이후 전문 예측가 설문조사에서 이루어진 16,559건의 예측을 조사한 결과, 전문가 예측의 정확도에 대해 53%의 신뢰도를 가지고 있지만 정확도는 23%에 불과하다는 사실을 발견했습니다. 이 연구는 경제 및 시장 예측에 내재된 두 가지 핵심 문제를 강조합니다. (23%에서 알 수 있듯이) 예측이 엄청나게 어려울 뿐만 아니라(53%와 23% 사이의 격차), 예측이 얼마나 어려운지 인식하지 못하기 때문에 제대로 보정하지 못한다는 것입니다. 이로 인해 과신하는 투자자들은 비현실적인 수준의 정확도를 바탕으로 .. 2024. 3. 25. 워런 버핏처럼 투자하는 3가지 비결 워렌 버핏은 주식 투자의 전설 중 한 명입니다. 우리는 모두 그의 이야기를 알고 있습니다. 그는 11살 때 주식 투자를 시작했습니다. 29세가 되었을 때는 이미 백만장자 주식 투자자가 되었습니다. 그리고 60대에 그는 억만장자 주식 투자자가 되었습니다. 사람들이 버핏에 대해 가장 많이 묻는 질문은 '어떻게 그렇게 성공할 수 있었을까?' 버핏처럼 가치주를 고르는 3가지 비결 1) 아는 것을 매수하세요 투자의 전설도 좋아하는 종목이 있습니다. 수년에 걸쳐 버크셔 해서웨이는 데어리 퀸, 씨즈 캔디, 벌링턴 노던 레일웨이 등 잘 알려진 기업을 많이 모았습니다. 이 중 얼마나 많은 인수가 버핏 자신의 제품 선호도에 영향을 받았을까요? 버크셔의 주식 포트폴리오에서 가장 오래 보유한 주식 중 하나는 1988년 버핏이.. 2023. 4. 6. 가치투자의 아버지, 벤자민 그레이엄의 아이디어 가치투자의 아버지로 불리는 벤자민 그레이엄의 주식투자 전략을 살펴보겠습니다. 벤자민 그레이엄의 투자 방법 그레이엄과 같은 성공한 투자자의 철학을 검토하면 종종 깨달음을 얻을 수 있습니다. 그레이엄의 접근 방식은 기업의 자산, 수익, 배당, 재무 건전성 및 안정성, 확실한 기업 전망, 경영의 질에 의해 정당화되는 내재적 가치 또는 중심 가치의 개념에 초점을 맞춥니다. 이러한 내재적 가치에 집중함으로써 그레이엄은 투자자들이 극심한 비관론이나 낙관론이 팽배한 시기에 시장이 종종 내리는 잘못된 판단에 현혹되는 것을 피할 수 있다고 생각했습니다. 이러한 상반된 견해에 따르면 주식은 시장에서 상대적으로 인기가 없을 때 가장 매력적으로 보일 것입니다. 주식 시장의 모멘텀이 역발상 투자자에게 불리한 것처럼 보일 수 있.. 2023. 3. 31. 워렌 버핏 - 그레이엄&도드빌의 슈퍼 투자자들(The Superinvestors of Graham-and-Doddsville) 워렌 버핏의 투자 철학을 담고 있는 그레이엄&도드빌의 슈퍼 투자자들(The Superinvestors of Graham-and-Doddsville)에 대한 강연 내용을 살펴보겠습니다. 그레이엄과 도드에 따르면 "가격 대비 안전 마진이 큰 주식을 찾는 것"이 여전히 적절할까요? 오늘날 대학에서 널리 통용되는 교리는 주식 시장이 효율적이라는 것, 즉 주가는 기업의 전망과 경제 전반의 상태에 대해 알려진 모든 측면을 반영한다는 것입니다. 이 이론가들은 지능적인 증권 애널리스트가 모든 가용 정보를 사용하고 신뢰할 수 있고 정확한 가격 예측을 보장하기 때문에 저평가된 주식은 존재하지 않는다고 주장합니다. 해마다 "시장을 이기는" 것처럼 보이는 투자자들은 사실 운이 좋았을 뿐이라고 그들은 말합니다. "주가가 이용 .. 2023. 3. 25. 워렌 버핏 - Buffett Takes Stock 워런 버핏은 언젠가는 부자가 될 것이라고 항상 예상했다고 말합니다. 하지만 오마하의 현인으로 알려진 그가 실제로 얼마나 부자가 될지 전혀 예상하지 못했을지는 의문입니다. 작년에 포브스 잡지는 그의 개인 재산이 40억 달러가 넘을 것으로 추정했습니다. 한때 섬유 제조업체였던 버크셔 해서웨이를 주축으로 59세의 버핏은 금융계에서 부러움을 살 만한 위치에 올랐습니다. 로우스 코퍼레이션의 회장이자 CBS의 사장인 로렌스 티쉬(Laurence A. Tisch)는 버핏이 "미국 투자 역사상 가장 화려한 경력을 쌓았다"고 말합니다. 워렌 버핏은 9살 때부터 '숫자가 많을수록 좋은' 모든 종류의 주식을 차트에 기록하곤 했습니다. 고등학교 시절 반항기였던 그는 "모든 선생님들이 아메리칸 텔레포니를 소유하고 있다는 것을 .. 2023. 3. 18. 안전마진(Margin of Safety)의 모든 것 안전마진(Margin of Safety)은 주식의 시장 가격과 내재가치의 차이, 즉 주식이 거래되고 있는 것으로 추정되는 '할인'을 의미합니다. 투자에서 안전마진(Margin of Safety)이란 무엇을 의미하나 주식은 끊임없이 가격이 변동하며, 장기 투자자는 주식이 "세일중"일 때 주식을 매수하거나 가치보다 낮은 가격에 거래하여 이러한 변동을 이용하는 것을 목표로 합니다. 가치투자자의 관점에서 주식이 거래되어야 하는 가격을 "내재가치"라고 합니다. 주식이 실제 가치보다 낮게 거래되는 경우 현재 시장 가격과 내재가치 사이의 차이를 안전마진(Margin of Safety)이라고 합니다. 모든 가치투자자는 내재가치보다 낮은 가격에 거래되는 주식을 매수하는 것을 목표로 하지만 가치투자자마다 위험 허용 범위가.. 2023. 2. 6. 이전 1 다음 반응형
